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主营业务 >> 琅琊榜-东兴证券:东岳集团为氟硅资料龙头 初次掩盖给予“引荐”评级

  东兴证券宣布研报,猜测东岳集团(00189)2019-2021年净赢利分别为17.87、2琅琊榜-东兴证券:东岳集团为氟硅资料龙头 初次掩盖给予“引荐”评级1.89和23.59亿元,对应EPS分别为0.85、1.04和1.12元。当时股价对应2019-2021年PE值分别为5.7、4.6和4.3倍。看好公司在制冷剂的盈余才能和新资料范畴的久远开展,初次掩盖给予“引荐”评级。

  陈述指出,公司是亚洲最大的氟硅资料出产企业,以氟化工产品和有机硅产品作为首要产品而起步,现已形成了包括制冷剂、琅琊榜-东兴证券:东岳集团为氟硅资料龙头 初次掩盖给予“引荐”评级氟橡胶、有机硅等的一体化氟硅企业。公司的氟化工产品链较为完善,竞争力强。公司坐落专业化工园区内,跟着国内环保安全要求的不断强化,公司的区位优势将愈加明显。一起,因为公司一体化完善,且首要出产基地间间隔附近,各厂区间可直接以管道互连的方法互供质料、蒸汽等,具有明显的本钱优势和办理优势。

  陈述称,在制冷剂产品方面,公司是全国最大的R22出产商。近年来,因为制冷剂的更新换代,R22在国外中止出产,国内也进行了严峻的配额制办理,R22供需趋严重。一起,作为制冷剂首要本钱构成的萤石,其战略性矿藏的资源特点逐步强化,一起环保带来很多中小产能清退,琅琊榜-东兴证券:东岳集团为氟硅资料龙头 初次掩盖给予“引荐”评级为制冷剂价格供给了本钱支撑,而制冷剂在传递原资料价格上涨的一起还可以获得工业琅琊榜-东兴证券:东岳集团为氟硅资料龙头 初次掩盖给予“引荐”评级品的剪刀差赢利。因而制冷剂,特别是R22估计仍将坚持较高的盈余水平。

  东兴以为,公司的含氟聚合物具有宽广的开展空间。公司的PTFE产品的市占翅膀率超越37%,职业领先地位明显。跟着PTFE其在线缆、节能环保范畴中的使用不断加大,估计其需求仍将坚持年8%左右的增长速度,而产能相对缺乏,职业全体处于供求严重阶段。公司的含氟聚合物产品有望保持高盈余水平。

  此外,其有机硅板块在创业板分拆上琅琊榜-东兴证券:东岳集团为氟硅资料龙头 初次掩盖给予“引荐”评级市,如能经过,将进一步扩展公司的规划优势和体化优势。危险在于:原资料和产品价格剧烈动摇,产能投进进展低于预期。

(责任编辑:DF120)



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